张宾峰，北京法律顾问律师,现执业于北京市中闻律师事务所，法律功底扎实，执业经验丰富，秉承着“专心、专注、专业”的理念，承办每一项法律事务、每一个案件。所办理的案件，获得当事人的高度肯定。在工作中一直坚持恪守诚信、维护正义的信念，全心全意为客户提供优质高效的法律服务。

发行公司债券的流程是怎样的？

一、发行公司债券的流程是怎样的

1、作出决议或决定。股份有限公司、有限公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。

2、提出申请。公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请，并提交下列文件:

公司登记证明;

公司章程;

公司债券募集办法;

资产评估报告和验资报告。

3、经主管部门批准。国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查，对符合公司法规定的，予以批准;对不符合规定的不予批准。

4、与证券商签订承销协议。

5、公告公司债券募集方法。发行公司债券的申请批准后，应当公告公司债券募集办法。

6、认购公司债券。社会公众认购公司债券的行为称为应募，应募的方式可以是先填写应募书，而后履行按期缴清价款的义务，也可以是当场以现金支付购买。当认购人缴足价款时，发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。

二、债券发行要考虑什么

1、发行额。债券发行额指债券发行人一次发行债券时预计筹集的资金总量。企业应根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况，债券自身的吸引力等因素进行综合判断后再确定一个合适的发行额。发行额定得过高，会造成发售困难：发行额太小，又不易满足筹资的需求。

2、债券面值。债券面值即债券系面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

3、债券的期限。从债券发行日起到偿还本息日止的这段时间称为债券的期限。企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、流通市场的发达程度、债券市场上其他债券的期限情况、投资者的偏好等来确定发行债券的期限结构：一般而言，当资金需求量较大，债券流通市场较发达，利率有上升趋势时，可发行中长期债券，否则，应发行短期债券。

4、债券的偿还方式。按照债券的偿还日期的不同，债券的偿还方式可分为期满偿还、期中偿还和延期偿还三种或可提前赎回和不可提前赎回两种;按照债券的偿还形式的不同，可分为以货币偿还、以债券偿还和以股票偿还三种。企业可根据自身实际情况和投资者的需求灵活做出决定。

综上所述，公司经营发展过程中需要融资，手段包括向银行贷款、发行债券及发行股票等。发行债券需要得到股东会议的批准，和证券公司确定承销协议、发布募集办法等。公司发行债券会涉及到几个问题，包括债券票面价值、利息、债券期限及偿还方式等。

非公开发行的公司债券发行人数有限制吗，条件有哪些？

发行债券是公司筹集资金的一种方式，一旦公司如果满足发行债券的条件，那么是可以发行债券的，并且公司还可以根据自身具体的情况来选择是公开发行债券还是不公开发行债券，要是选择非公开发行债券，那非公开发行的公司债券发行人数有没有限制呢下面来告诉大家答案。

一、非公开发行的公司债券发行人数有限制吗

我国法律明确规定，向特定对象发行证券累计不超过200人，向特定对象发行证券累计超过200人的，为公开发行。

二、发行债券的条件有哪些

按照《证券法》规定，公司发行债券应该符合以下条件：

1、股份公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限公司净资产额不低于人民币6000万元。净资产是指公司所有者权益，也是股东权益。股份公司要发行公司债券，其净资产额不低于3 000万元，这样，发行债券的公司的资产数额比较大，从而保证它在发行公司债券后，有足够的偿还能力。有限公司不同于股份公司，它具有封闭性的特征，社会公众无法了解其具体情况，对其业务难以实施监督，为了保障投资者权益，降低有限公司发行债券风险，规定其净资产额不低于人民币6 000万元。

2、累计债券总额不得超过公司净资产额的40%。累计债券总额是指公司设立以来发行而未偿还的所有债权金额的总和。累计债券数额较大的公司，其所负的债务就较多，如果再发行公司债券，就容易出现无力偿债的情况，损害投资者的利益。要求发行公司债券的公司，其累计债券总额不得超过公司净资产额的40%，就使得购买公司债券的社会公众的债权能够得到保障。

3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。可分配利润是指公司依法缴纳各种税金、依法弥补亏损并提取公积金、法定公益金后所余的利润。如果在发行公司债券之前的三年中公司所有的可分配利润，平均之后一年的可分配利润足以支付公司债券的一年的利息，那么公司就可以按照约定的期限向债券持有人支付约定的利息，而不会发生迟延支付利息的情况，从而保障投资者的利益。

4、筹集资金的投向符合国家产业政策。公司筹集资金的投向符合国家的产业政策，要使公司资金流向国家急需或者要大力发展的产业，有利于国家经济在总体上的发展。

5、债券利率不得超过国务院限定的利率水平。公司在发行债券时，债券的利率越高，它所要偿还的债务就越多，如果公司债券的利率过高，就会因为负债过多而可能无法清偿其债务，损害债权人利益。所以公司发行债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。根据《企业债券管理条例》的规定，企业债券的利率不得高于银行同期限居民储蓄存款利率的40%。

6、国务院规定的其他条件。国务院可以根据经济发展的情况，规定其他一些条件。一旦国务院予以规定，公司就必须符合这些规定才可发行企业债券。

由上可知，非公开发行的公司债券发行人数有限制，证券法中有明确规定，那就是人数不得超过200人，一旦超过了200，那就变为了公开发行债券了，还有，并不是所有的公司都可以发行债券，如果公司要想发行债券，还必须要满足发行债券的条件才行，否则发行债券的行为是不合法的。